Фундаментал – «основные темы рынка»

Думаю, вы никак не однажды наблюдали как будто рынок, казалось бы парадоксально реагирует на те либо иные новости. Вчера на умножение инфляции в Великобритании базар фунт ушел вверх на 50 пунктов, хоть еще год обратно он приблизительно никак не реагировал на данную весть; вчера на Consumer Confidence базар никак не отреагировал общий, а чрез двух месяцев он станет устраивать полеты раненого вальдшнепа при малейшем отклонении вышедших данных от консенсус-прогнозов рейтеров либо блумбергов. В чем же занятие?

Дело в том, что на разных этапах экономического цикла, базар по-разному реагирует на одни также те же новости. Но это все «бла, бла, бла», как будто говорили в одном известном фильме.

На самом занятии (ИМХО) на рынке кушать основная тема, раскручиваемая на этот момент рыночными аналистами-фундаменталистами. Такие темы как-то незаметно вступают в популярность также схоже незаметно уходят из фавора.

Что такое основная тема рынка? Это тема, по которой говорящая голова безостановочно несет что-то в блумберге, по которой высказываются разные «главные аналисты из токийского отделения Мушито-банка» пишутся «фундаментальные» статьи в журналах также т.д.

Темы бывают периодически всплываемые, например, геополитическая напряженность также терроризм; долгоиграющие, как будто недавняя тема близнецов: отрицательного торгового баланса по США также дефицита бюджета, длившаяся полтора года. Есть темы, которые дозволено охарактеризовать как будто «кто первый», в какое время базар медлит опережающих индикаторов, типа consumer confidence, ISM также т.д.

Что действует с рынком основная тема?
Самое суть – она действует тренд. Делает даже никак не тема, а оценка темы (здесь вовсю проявляется рефлективность Сороса).
В ближайшем прошлом Евра шла в аптренде возле года на одной из таких основных тем. Когда такая тема находится в рынке , все остальное (показатели, высказывания) оцениваются в общем котелке рынка только чрез ее призму. Какая сейчас основная тема рынка? Знаете сами. Ставки по США. Будут поднимать – никак не будут, спешнее – медленнее также т.п. Все показатели на этот момент расцениваются с точки зрения, «что мыслит ФРС по поводу этого показателя». Так как будто товарищи из ФРС уже никак не однажды говорили что-нибудь типа «вот рабочих мест бы побольше, в то время дозволено также ставочку дернуть» то рынок, выпучив ока, смотрит на «количество заявлений на пособие по безработице» также «количество новых рабочих мест», хоть еще пол года обратно он бы также с помещения никак не сдвинулся ежели бы «жоблесы» вышли на уровне 500. Если бы в ФРС сказали что им нужен подъем, скажем, в отрасли товаров длительного пользования, то смотрели бы мы уже на «товары длительного пользования», а на все связанное с рабочей силой никак не обращали бы забота. Что еще действует на решения по ставкам? Инфляция. Чем она больше тем сильнее у нации ожидания подъема ставок также тем больше затариваются долларом (не обращая на то, что инфляция – кушать обесценение национальной валют). Вспомните, что еще год либо 2 обратно подъем инфляции оценили с противоположной точки зрения по-другому. Придумали бы что-нибудь типа «рост инфляции сокращает поле рычагов ради ФРС в подъеме экономики» также начали бы сбывать бакс.

Как трудится основная тема? Предварительно всего, она полностью игнорирует все остальные новости. Опять вспомним в качестве образца недавнее прошлое также восходящий тренд по евро. Посмотрите, что было в какое время уходили плохие вести по США? Евро отстреливал вверх на 100 пунктов. Но хорошие вести по США? Евро все равно отстреливал вверх, но на 10 пунктов. Скудные фундаментальные аналитики, пытавшиеся это объяснить! Хворала же у них голова. :)

Мне запомнился один такой выход новостей. Это был Consumer Confidence по США, какой вышел, кажется приблизительно на 20! пунктов выше предыдущего значения. Не не забываю точно, но кажется, это был другой по величине рост за всю летопись расчета. Евро отреагировал малым ходом вниз, пипсов на 20, а затем снова рванул вверх, более чем на фигуру. Но все потому, что основная тема была другая также рынку по внушительному счету было все равно что там у Америки с верой. Он гнал евру вверх на теме дефицита.

Еще понравилось высказывание одного аналитика по поводу реакции евро на хорошие данные по США по потреблению. Он заявил что-то типа «рост потребления в США еще больше способствует увеличению дефицита торгового баланса» в общем, ежели его перефразировать «мало кушают буржуи – плохо, немало кушают – также плохо».

Основные темы последнего прошлого, вспомните, что было в их время.
Дефициты торгового баланса также бюджета США.
ЕЦБ станет интервентить на 1,3.
Для Европы никак не так страшен высокий курс Евро.
Рынок недвижимости в Британии перегрет.
Гринспен следит за безработицей.
Европа также Япония сильнее зависят от роста цен на нефть чем США.

Нынче тезисно:
1. Основной тренд создает никак не фундамент, а основная тема о фундаменте.
2. Во пора существования основной темы все фундаментальные показатели также высказывания, или рассматриваются чрез ЕЕ призму, или полностью игнорируются.
3. Трудиться на новостях дозволено только по «тренду основной темы». Рынок все равно в большинстве случаев пойдет в ее сторону, проигнорировав все остальное.
4. Долгосрочная основная тема обычно заканчивается с переключением рынка на новую.