На первую страницу Поиск и карта сайта Написать письмо

   
О банке
Услуги
Тарифы
Контакты
 Адрес и схема проезда
 Режим работы
 Контактная информация по отделам
 Написать письмо

ЗАО БАНК "СТАБЭК" включен в реестр банков-участников системы обязательного страхования вкладов под номером 529



       

Не пугайтесь изменчивости.. Пользуйтесь ею

Трейдеру никак не уйти от волатильности - то ли на рынках, то ли в новостях. Мы безостановочно слышим о ней: дейтрейдеры уверяют, что волатильность - их избранный друг, какой предоставляет отличные возможности во внутридневной торговле, в то пора как будто долгосрочные инвесторы держат позиции. напряженно следя за ростом волатильности, пока что она никак не уйдет снова вниз. Это неудивительно, многие трейдеры никак не весьма хорошо представляют себе, что же такое волатильность на самом занятии также как будто она влияет на их торговлю.

Чтобы лучше осознать сей крайне значительный аспект торговли, давайте сначала рассмотрим, что волатильность собой представляет, присущие ей особенности также бесхитростный маршрут ее измерения. Мы схоже разберем общие маршрута применения этих концепций к рынку.

Общие понятия

С математической точки зрения, волатильность - одна из сложных рыночных концепций, но это никак не значит, что ее трудно осознать в практичном применении к торговле. Волатильность просто измеряет, насколько менялись цены за установленный период времени. Например, ежели Доу Джонс прошел 10 пунктов вверх в один сутки также 10 пунктов вниз на последующий, Вы, возможно, скажете, что волатильность низка. Однако, ежели он движется 200 пунктов вверх в главный сутки также 200 пунктов вниз на последующий, то вы будете уверены, что базар очень изменчив.

В общих чертах, этим все также объясняется. Интереснее подряд измерять волатильность, отслеживать ее поведение также вынимать выгоду из ее меняющихся характеристик.

Характеристики волатильности

Волатильность владеет некоторые особенности: цикличность, постоянство также стремление к среднему. Хоть они могут звучать пугающе, на самом занятии концепции очень просты.

Волатильность циклична: Волатильность владеет тенденцию трудиться циклично, вырастая вплоть до пика, затем уменьшаясь, пока что никак не достигнет нижнего предела, также процесс начинается снова также снова. Многие трейдеры полагают, что волатильность более предсказуема, чем ценность (из-за этой циклической характеристики) также разработали модели, дабы извлечь прибыль из этого феномена.

Волатильность постоянна: Постоянство - просто умение волатильности длиться от одного суток к следующему, предполагая, что та волатильность, которая существует сегодня, будет, возможно, существовать также завтра. То есть, ежели базар высоко изменчив сегодня, он, скорее всего, станет изменчивым также завтра; также наоборот. В соответствии с этой характеристикой, ежели волатильность вырастает сегодня, она, возможно, продолжит вырастать также завтра, а ежели волатильность сегодня падает, то, скорее всего, завтра падение продолжится.

Волатильность стремится возвратиться к среднему: Кто - то однажды попросил меня описать возвращение к среднему как будто дозволено проще. Мой возражение был таким, ежели Вы знаете кого - то, кто - обычно вел себя "средне", но внезапно начал в течение нескольких дней любезничать с Вами, то скорее всего, он быстро вернется обратно к среднему также охладеет к Вам.

Если серьезно, эта концепция просто означает, что волатильность владеет тенденцию пуститься в обратный путь обратно к среднему (нормальному) уровню, позже того, как будто достигнет высокого либо невысокого экстремума. Если базар добивается экстремально высоких значений волатильности, то, скорее всего, возвратится обратно к среднему, именно, волатильность упадет к нормальному уровню. Наоборот, как будто только волатильность уйдет на чрезвычайно невысокий уровень, то, возможно, вскорости вырастет к среднему. Это похоже на резиновую ленту - растянутая, она стремится назад.


Изображение 1. Характеристики волатильности.

Вышеупомянутые концепции иллюстрируются на рисунке 1. Обратите забота на цикличность волатильности. Она владеет свойство колебаться вперед-назад промеж периодами низкой также высокой волатильности. Она владеет постоянство. Дни растущей волатильности (a) также (b) следуют приятель за приятелем . Также ведут себя также дни уменьшающейся волатильности (c) также (d). Наконец, Она владеет умение пуститься в обратный путь обратно к среднему уровню, то кушать за периодами чрезвычайно высокой волатильности (e) следует возврат к среднему уровню (f), а периоды чрезвычайно низкой волатильности (g) сменяются возвращением к нормали (h).

Измерение волатильности

Нынче покажем бесхитростный средство измерить ее. Проще всего взять средний диапазон (high - low) за известный срок. Количество дней (или часов, либо недель, также т.д.), которое Вы используете в вашем вычислении, даст Вам изображение волатильности за соответствующий период. Пятидневный средний диапазон даст Вам осмысливание того, насколько изменчив был базар за последнюю неделю, но ничто никак не скажет Вам о последних шести месяцах. Вычисление 100-дневного диапазона отразит волатильность в течение намного более длительного периода.


Изображение 2. Истинный диапазон.

Так как будто многие изменчивые рынки зачастую действуют разрывы (гэпы), верный диапазон, разработанный Welles Wilder, обеспечивает более точное измерение волатильности, потому что учитывает неожиданно возникающие разрывы. Эта концепция иллюстрируется на рисунке 2. Ведь диапазон только одного суток никак не обеспечивает достаточно информации, верный диапазон может существовать усреднен во поры (скажем, за две недели). Этот средний верный диапазон (average true range) даст Вам лучшее ощущение волатильности с течением времени.

Истинный диапазон - это наибольшее (абсолютное) значение из:

Сегодняшнего максимума также сегодняшнего минимума
Сегодняшнего максимума также вчерашнего закрытия
Сегодняшнего минимума также вчерашнего закрытия
Изображение 3, Global Telesystems Group (GTSG) - доброкачественный образец этой концепции.


Изображение 3. Global Telesystems (GTSG) Источник: Omega Research.

Тут мы измерили волатильность, взяв 10-дневный средний верный диапазон (ATR). Еще однажды обратите забота на циклический нрав волатильности. Она владеет тенденцию циклически повторяться от периодов высокой волатильности к периодам низкой волатильности. Она владеет тенденцию сохраняться, точки растущей волатильности (a) предшествуют точкам растущей волатильности (b). Наоборот, точки уменьшающейся волатильности (c) предшествуют точкам уменьшающейся волатильности (d). Также заметьте, что она пустился в обратный путь обратно к среднему значению. То кушать периоды чрезвычайно низкой волатильности (e) стремятся перейти к нормальным уровням (f). И навыворот, периоды высокой волатильности (g) сменяются периодами более низких либо нормальных (h) уровней.

Общие применения в торговле

Высоковолатильные рынки характеризуются потенциально большей прибылью, но также повышенным риском. Краткосрочные трейдеры, чья прибыль ограничена числом акций либо фьючерсных контрактов в штуку времени, могут искать более изменчивые рынки. Долгосрочные либо же более консервативные инвесторы стараются искать менее подвижные рынки.

Если волатильность рынка чрезвычайно низка (по сравнению со средним либо нормальным уровнем), то появляется уверенная возможность внушительного хода, поскольку волатильность стремится возвратиться к среднему. Наоборот, ежели волатильность чрезвычайно высока (по сравнению с нормальными уровнями) то большой ценовой ход, какой также создал такой уровень, скорее всего, завершился, поскольку волатильность должна возвратиться обратно к норме.

Подведем итоги

Волатильность измеряет изменения в цене рынка за этот период времени. Средний верный диапазон рынка обеспечивает бесхитростный маршрут вычисления волатильности. Рынки, в целом изменчивые, сулят потенциально внушительную прибыль в торговле с увеличенным риском. Волатильность владеет несколько важных характеристик: цикличность, постоянство также возврат к среднему. Данные концепции могут использоваться, дабы помочь определить возможности ради прибыли, в какое время медлить большой шествие цены, также в какое время сей ход, скорее всего, закончен.

Время работы с клиентами: 830 - 1230   Время работы банка: 800 - 1700   Перерыв: 1230 - 1330 ежедневно, кроме выходных и праздничных дней
Адрес: Россия, 432063, г. Ульяновск, ул. Ленина, 103 - Схема проезда   Тел./Факс: (8422) 41-02-04 - Телефоны отделов E-mail: abuse@stabek.ru. Наши партнеры:
© ЗАО БАНК "СТАБЭК" 2009г. Разработка и сопровождение сайта-
компания 9ВолгаГИС9. 2001-2009г.