На первую страницу Поиск и карта сайта Написать письмо

   
О банке
Услуги
Тарифы
Контакты
 Адрес и схема проезда
 Режим работы
 Контактная информация по отделам
 Написать письмо

ЗАО БАНК "СТАБЭК" включен в реестр банков-участников системы обязательного страхования вкладов под номером 529



       

Торговля с маржей

«Каждый прогресс основан на врожденной
потребности организм а жить никак не по средствам»
Семюэл Батлер

Однажды, убедившись в том, что вы уже способны правильно расценивать ситуацию на рынке также научились совершать прибыльные сделки, вы захотите чего-то большего. И нынче настала пора поговорить о маржинальных сделках.

Многими специалистами рынка ценных бумаг уже никак не однажды отмечалось, что уровень развития маржинальной торговли в нашей стране - приключение, пожалуй, беспрецедентный за всю летопись фондового рынка. Маржинальное кредитование никак не встречается в других странах в том виде, в котором оно существует в России. Все это случилось на фоне несовершенства правовой базы в совокупности с неблагоприятным налогообложением, что явилось поводом того, что базар производных финансовых инструментов никак не получил должного развития. Производными финансовыми инструментами называются ценные бумаги, в основе изменения цены которых лежит изменение цены базового актива. К ним относятся фьючерсы, опционы, варранты также другие. Но об этих ценных бумагах мы поговорим в следующем цикле наших статей. Не менее важную роль сыграл высокий уровень информационных технологий, отличающий российский базар от мирового, какой, хоть также обладает более продолжительной историей, вынужден прилагать значительные усилия ради перехода от традиционного к более удобному, электронному, способу ведения торгов. Результатом стремительного развития интернет-трейдинга за последние несколько лет стало умножение спекулятивного оборота, в том числе также по маржинальным сделкам. Ведь именно новые технологические возможности значительно упростили процедуру получения кредита. Теперь на согласование задачи уходят доли секунды. Фактически, сама процедура оформления кредита в системе интернет-трейдинга занимает поры никак не больше, чем подача обычного наказа купли-продажи.

Несмотря на строй ограничений также ужесточение контроля со стороны ФКЦБ, а похоже мерки по привлечению участников на срочный рынок, российские инвесторы никак не спешат отпираться от этого эффективного также наиболее бесхитростного в осмысливании финансового орудия, использующего финансовый рычаг.

Что же такое маржинальные сделки также ради чего они используются? Маржинальные сделки - это сделки с использованием ценных бумаг либо денежных средств, взятых в кредит у брокера. Для чего это нужно? Такой вид сделок используется с единственной целью: увеличить вашу прибыль, никак не увеличивая затрат. И именно с подмогой маржинальных сделок профессионалы зарабатывают на падающем рынке.

Например, ежели вы уверены, что базар завтра либо чрез какое-то пора станет шевелиться в курсе, которое известно вам уже сегодня, но именно сейчас вашего остатка денежных средств на брокерском счете никак не хватает, дабы купить ценные бумаги, либо нет ценных бумаг, дабы их продать, вы можете взять взаймы у брокера капитал либо ценные бумаги, также совершить сделки на рынке. Как также всякий кредит сей заем является платным.

Не все ценные бумаги дозволено купить в кредит также никак не все ценные бумаги дозволено взять взаймы. Перечень таких бумаг, как, собственно, также сами маржинальные сделки строго регламентированы империей в лике Федеральной комиссии по ценным бумагам, а похоже правилами, установленными самими брокерами. Как положение, это наиболее ликвидные бумаги либо так называемые «голубые фишки».

Основной риск таких сделок заключается в том, что ценная бумага на покупку которой получен кредит, может повести себя никак не так, как будто хотелось бы вам, также взамен более высокой прибыли принести увеличенные убытки. Другой изъян – расходы на обслуживание полученного кредита.

Мы уже говорили, что брокер вам может открыть пара основных типа счетов: кассовый – ради обычных сделок купли-продажи полностью за свои средства, также маржинальный (или маржевый) – ради сделок с заемными средствами. В маржинальной торговле существует несколько понятий, без которых вы никак не сможете осознать механизм таких сделок. О некоторых из них мы вам сейчас расскажем.

Заемные активы (деньги либо ценные бумаги) предоставляются с определенным "кредитным плечом" по отношению к собственным активам клиента. Размер этого плеча устанавливается брокером, но он никак не может существовать больше установленного ФКЦБ, т.е ограничивается размером ваших собственных активов (ликвидных ценных бумаг также денег). Например, ежели ваши собственные активы составляют 100 000 рублей, а плечо равно 1:1, то кредит вы сможете взять в размере 100 000 рублей. Уровень маржи - отношение величины собственных активов заказчика к совокупности его собственных также заемных активов. Имеется несколько показателей уровня маржи, при которых брокер вправе затевать некоторые действия также данные показатели являются сигнальными ради клиента. Из них дозволено выделить первоначальную также критическую маржу. При достижении значения первоначальной маржи вы больше никак не сможете увеличить свой кредит, т.е. брокер никак не даст вам больше совершить маржинальные сделки. Критическая маржа – уровень маржи, при которой брокер принудительно закрывает его позицию. Расчет критической маржи ведется с одной целью - дабы инвестор никак не мог проиграть заем.

Исходя из западной практики, оптимальными являются пара нормативных уровня первоначальной также критической (минимально допустимой) маржи: никак не ниже 50% также 30% соответственно.

Пятидесяти процентный уровень первоначальной маржи никак не отчуждает заказчику спешно разориться: владеет его на безопасном промежутке от уровня критической маржи также никак не ставит в необходимость зачастую сокращать позиции ради поддержания уровня маржи на счете, что обычно ведет к фиксации убытков заказчиком.

По нашему законодательству данные уровни равны – 60% также 30% соответственно. В случае снижения уровня маржи вплоть до 40% ваш брокер вправе станет потребовать у вас довнести денежные средства либо ценные бумаги в размере, достаточном ради увеличения уровня маржи.

Рассмотрим все вышесказанное на примере:

Предположим, что у вас на брокерском счете имеется 10 000 акций РАО ЕЭС также денежный остаток – 10 000 рублей. Вы уверены, что акции Лукойла сейчас начнут падать в цене также хотите их продать, но у вас их нет на этот момент. Ваш брокер может их дать в кредит под известный процент (например, 25% годовых). На момент выдачи займа ценность акций РАО ЕЭС составляла 8,40 рублей, а ценность акций Лукойла – 540 рублей. В итоге общая стоимость ваших активов равна 94000, а это значит, что при «плече» равном 1:1 взаймы вы сможете взять 173 акции Лукойла (с учетом посильных комиссионных биржи также брокера). Вы берете данные акции у брокера также продаете их по цене 540 рублей. У вас на брокерском счете образуется отрицательная позиция по Лукойлу, которую вы должны будете закрыть чрез известный срок (срок кредита). Допустим, вы вероятно спрогнозировали курс рынка также чрез какое-то пора акции Лукойла упали вплоть до 480 рублей. Вы откупаете их на рынке по этой цене. В итоге у вас на счете снова остаются 10000 акций РАО ЕЭС также примерно 20 500 рублей (с учетом посильных комиссионных также процентов за кредит). В итоге чистая прибыль от вашей сделки составит примерно 10 500 рублей. Это тактика забавы на понижение. Также, под залог ваших акций РАО ЕЭС чрез некоторое пора вы сможете сыграть также на повышение, т.е. взять в кредит денежные средства, купить ценные бумаги в расчете на то, что они резко вырастут в цене.

Конечно, надобно прктически всегда не забывать, что вы можете никак не угадать курс рынка также взамен удвоенной прибыли получить удвоенный потеря.

Объясним на образце похоже деяние расчетных показателей – первоначальной также критической маржи. Допустим, в рамках нашего образца акции РАО ЕЭС также падают в цене достаточно значительно. Только это означает, что уменьшается итог ваших активов, и, тем самым, ваши позиции приближаются к уровням первоначальной также критической маржи. Уровень маржи рассчитывается по формуле:

Собственные активы (ликвидные ц.б. + деньги)

М=Собственные активы + заемные активы

В вашем случае, уровень маржи уже равен 50,15 % , т.е. ниже 60 % - уровня первоначальной маржи, при которой ваш брокер больше никак не даст кредит. Если ценность РАО ЕЭС опустится ниже 3,004 р., то уровень маржи станет меньше 30% ,т.е ниже критической маржи, также в то время брокер принудительно самолично закроет вашу отрицательную позицию, купив по рыночной цене акции Лукойла, либо потребует довнести средства, дабы увеличить сумму ваших собственных средств.

Что еще необходимо знать ради совершения маржинальных сделок? Для заказчика необходимым условием эффективной труда на фондовом рынке, в основе которой лежит маржинальная торговля, является наличие информационно-торговой системы, позволяющей отслеживать наиболее важные факторы, влияющие на рынок, а похоже изменять свои позиции в режиме реального времени. Именно такую возможность также предоставляют системы интернет-трейдинга. Их постоянное совершенствование способствует снижению риска потерь ради инвестора, и, стало быть, риска неплатежеспособности заказчика ради брокера.

Существенным моментом является похоже избрание площадки ради маржинальной торговли. Операции с использованием кредитного плеча на биржах, обеспечивающих прямой ввод котировок, как, например, на ММВБ, сопряжены с значительно меньшим риском, чем при голосовых торгах либо в РТС, в каком месте дополнительно начинается риск непоставки, задержки либо невозможности совершения сделки.

В следующей статье мы расскажем вам о том, что собой представляет российский базар ценных бумаг на текущий момент, какие ценные бумаги также в каком месте дозволено купить либо продать.


Время работы с клиентами: 830 - 1230   Время работы банка: 800 - 1700   Перерыв: 1230 - 1330 ежедневно, кроме выходных и праздничных дней
Адрес: Россия, 432063, г. Ульяновск, ул. Ленина, 103 - Схема проезда   Тел./Факс: (8422) 41-02-04 - Телефоны отделов E-mail: abuse@stabek.ru. Наши партнеры:
© ЗАО БАНК "СТАБЭК" 2009г. Разработка и сопровождение сайта-
компания 9ВолгаГИС9. 2001-2009г.