На первую страницу Поиск и карта сайта Написать письмо

   
О банке
Услуги
Тарифы
Контакты
 Адрес и схема проезда
 Режим работы
 Контактная информация по отделам
 Написать письмо

ЗАО БАНК "СТАБЭК" включен в реестр банков-участников системы обязательного страхования вкладов под номером 529



       

ВЕРНЫЕ ДРУЗЬЯ, ИЛИ – СНОВОднако О ТРЕНДОВЫХ ПОСТРОЕНИЯХ

 

Трендовые черты при использовании логарифмической также линейной ценовой шкалы отчуждают разные представления о будущем. Но грамотное использование расхождения одаряет нас способностью обратить сей негативный фактор в позитивный, создавая новое мечта рынка

Современные пакеты технического разбора позволяют при построении графиков использовать как будто линейную ценовую шкалу, так также логарифмическую. Немало мнений кушать о том, какая из них более ценна ради проведения технического анализа, также дозволено найти предостаточно доводов также за, также против. Предпосылки ради использования логарифмической шкалы понятны: фондовый базар (а мы говорим именно о нем) развертывается фактически только наверх, потому что фондовые ценности (простые акции) кушать льготы на долю собственности (или на участие в прибыли, как будто уточняет нам современная теория менеджмента). В результате, в исторической ретроспективе все самые сильные потрясения рынка (например, крах 1929 года) выглядят только как будто небольшая приостановка, либо совсем незначительная встряска.

Глобальный подъем фондового рынка обяснен тем, что ресурсы, которые необходимы компаниям ради осуществления ими бизнеса, ограниченны – это истина. Таким образом, инвесторам на вторичном рынке никак не остается ничто иного, помимо как будто передавать приятель приятелю активы, чья ресурсная база ограниченна, а значит – их ценность станет безостановочно повышаться. Нет сомнений, что такое расположение вещей никак не может существовать полным – у каждого положения кушать отклонения в относительно кратковременных периодах, но в целом – все именно так также кушать на самом деле. Другой авторитетный довод заключается в том, что капитал, выступающие мерилом стоимости торгуемых ценностей, также никак не остаются постоянной величиной. Достаточно обратить забота на существование фактора инфляции, которой измеряют снижение покупательной способности капитала, отражая реальность увеличения их полного емкости хоть бы по поводу того, что компании производят продукты также услуги потребления, чей емкость схоже неуклонно вырастает.

Таким образом, короткий также упрощенный экскурс в экономическую теорию (надеюсь, чтец меня простит за это) позволяет нам понять, что физический смысл логарифмической шкалы отчуждает возможность сгладить действие со стороны неумолимо действующих макроэкономических факторов. Все это просто замечательно, ежели бы никак не одна маленькая проблема, заключающая в том, что результаты анализа, в зависимости от того, какая шкала используется, логарифмическая либо линейная, будут разниться. Очевидно, что на относительно непродолжительных мимолетных периодах оно никак не столь заметно. Но как будто только мы перейдем к разбору обширной исторической ретроспективы, как будто тут же почувствуем также увидим разность. Особенно это заметно на тех активах, чьи цены весьма динамично изменяются. Наиболее наглядно это проявляется, в какое время мы пытаемся отстроить трендовые линии. Обратившись к Рисунку 1, вы поймете мою озабоченность этой проблемой, которой также посвящены дальнейшие строки.


Рис. 1. На дневном графике Adobe Systems (ADBE, NASDAQ), охватывающем период с марта 1999 по май 2001 были прочерчены трендовые черты при различных ценовых шкалах: линейной также логарифмической. Использовалось установка «сегмент», а никак не «расширение», но опорные точки были выбраны одни также те же: ради восходящей черты точки 1 также 2, а нисходящей – 3 также 4.

Можно покритиковать меня за то, что использовалась опция «сегмент» ради трендовой линии, а никак не «расширение». Но в этом случае мы никак не получим совмещения трендовых линий при разных построениях, а будем наблюдать отличия на разных графиках. Чтобы убедиться в этом, на рисунках 2 также 3 приведены построения с установкой опции «расширение» ради трендовой линии. Сравнив пара графика, вы поймете, что каждый из них подталкивает к имеющим отличия торговым решениям.


Рис. 2. Линейная ценовая шкала с трендовыми линиями (ADBE, дневное построение).
Рис. 3. Логарифмическая ценовая шкала с трендовыми линиями (ADBE, дневное построение).

Конечно, ежели мы сократим число баров вводимых в анализ, то явно добьемся успеха, так как будто исключим из своего рассмотрения ту летопись, которая нас "смущает" также "портит" всю изображение. Но станет ли разбор действительным? Очевидно, что – нет. Просто по поводу чрезвычайного непостоянства цен в современном биржевом вселенной. Либо нам придется совсем отказаться от изучения летописи также перейти к рассмотрению только завершительного бара (ну, может быть, охватив еще несколько предыдущих), о чем свидетельствует образец, представленный на Рисунке 4, в каком месте также была предпринята поползновение провести трендовые черты при использовании линейной также логарифмической шкалы цен.


Рис. 4. Дневной график LM Ericsson Telephone Co. (ERICY, NASDAQ) охватывающий период с марта по первую неделю мая 2001 года. К текущему моменту с различными шкалами у нас получаются разные варианты трендовых линий (отстраиваемых по точкам 1 также 2), а соответственно – имеющие отличия торговые решения.

Кажется, что мы зашли в тупик, особенно с применением столь бесхитростного орудия как будто трендовые линии. Это наводит на дума о неспособности этого способа разбора существовать ради нас приносящим пользу, так как будто в зависимости от вида шкалы мы приобретаем разные варианты уровней поддержки, сопротивления также прорыва. Например, ради образца на Рисунке 4 мы могли владеть такие значения ради торгового суток, обозначенного цифрой «3» (для тех, у кого настрой бычий также они ориентируются на прорыв тренда):

Для линейной ценовой шкалы: приобретать, ежели ценность преодолеет 6.34 – 6.35. Для логарифмической ценовой шкалы: приобретать, ежели ценность преодолеет 6.47 – 6.48.

Теперь, в какое время у вас, путем читатель, возникла та же думу, что также посетила меня когда-то, а именно: "Значит, разбор трендов, также в частности – построение трендовой линии, никак не столь эффективно, как будто его представляют?" – пора перейти к главному. Чтобы вы осознали меня, мы буду рассказывать, что сделал самолично, пытаясь ответить на этот вопрос.

Первое, что мы предпринял, это обратился к иным способам разбора рынка. Очевидно, никакие осцилляторы также индикаторы никоим образом никак не могли бы мне помочь, потому что, как будто уже неоднократно доказано также подтверждено многочисленными тестами, они оказываются верными помощниками только в одном случае из пяти (то есть, в четырех из пяти случаев обманут, также лишь только в одном окажутся правыми). В качестве ремарки, также в пояснении только что сказанного, мы скажу, что пожалуй, лучше подбрасывать монету, в каком месте шансы хоть бы равны также составляют 50 на 50, а никак не 20 в нашу выгоду к 80 напротив нас.

Поэтому мне подумалось, что неплохо было бы использовать коррекционные уровни Фибоначчи. Конечно, они также могут дурачить, но никак не настолько коварно, как будто прочие инструменты анализа. Опять же, отвлекаясь, но по теме, отмечу следующее: лично мы рассматриваю вероятность срабатывания каждого корректировочного уровня Фибоначчи в точном соответствии с его процентным вхождением. Поэтому вероятность успешности ради меня выглядит следующим образом: 38% коррекция – 38% вероятности успеха также 62% погрешности, 50% коррекция – 50 на 50, а 68% коррекция – за меня 68% шансов при 38% против. Можно продолжить, рассмотрев также другие значения, но мыслю, что хватит – логика понятна. Некоторым похожий взор может показаться чрезвычайно упрощенным, но откровенно говоря, мы никак не обожаю всякие сложные расчеты также теории, связанные с управлением капиталом, чрез какой на самом занятии реализуется поползновение исправить последствия ошибочных прогнозов, составленных на основе анализа.

Итак, как будто вы наблюдаете, всякий из вариантов применения линий Фибоначчи более склонен существовать дружественен, чем другие индикаторы. Основная проблема тут – понять, куда же базар станет шевелиться – продолжать развертываться в былом курсе, либо настроен изменить свой тренд. В этом, без каждого сомнения, нам могли бы помочь трендовые линии, ежели бы никак не только что выявленная "незадача": они также никак не столь верны, как будто кажется поначалу.

Но, тем никак не менее, вернемся к нашей проблеме. Остановив свой взор на одной из акций, а именно 3 Com Corporation (COMS, NASDAQ), мы обнаружил, что ежели обсуждать по линиям Фибоначчи, шансы на удачную покупку велики. Судите сами: коррекция от вершины состоялась более чем на 75 процентов, ежели рассматривать глобально вершину также наименьшие цены (см. Изображение 5).


Рис. 5. Дневной график 3 Com (COMS, NASDAQ), на котором вычерчены коррекционные уровни Фибоначчи.

Одновременно с этим, обратившись к трендовому построению, мы попытался отстроить основные черты тренда, определяющие понижательную тенденцию в прошлом, так как будто именно они, скорее всего сейчас продолжают действовать, но уже в качестве поддержки, выработав весь свой "боевой запас" за прошедшее время. Это легко мне удалось, потому что в периоде промеж 1997 также первой половины 1999 года явно прослеживалась понижательная тенденция, определяемая парой ключевыми точками. На Рисунке 5 (и далее) они обозначены цифрами "1" также "2". В дальнейшем, позже прорыва этой трендовой черты наверх, базар ушел к новоиспеченым высотам. Но сейчас, в какое время настала пора скорректироваться, он снова вынужден встретить данную черту снова, которая нынче станет поддержкой. Выдвинув подобную гипотезу, мы начал возводить трендовые линии. Но, уже зная по эксперименту, что при различной ценовой шкале результаты будут отличаться, мы решил отстроить также при логарифмической, также в линейной шкалах. То, что получилось, дозволено увидеть на Рисунке 6.


Рис. 6. Дневной график 3 Com (COMS, NASDAQ), на котором вычерчены трендовые черты в различном масштабировании цен также оставлены коррекционные уровни Фибоначчи.

Уведенное натолкнуло меня на думу, что никак не стоит использовать трендовой чертой, построенной только в одном способе представления, а надобно применять обе: ту, которая получается при логарифмической шкале также в случае линейной шкалы! Первая проблема тут заключается в том, дабы графический пакет качественно переносил изменение установок ценовой шкалы, то кушать – никак не сдвигал непонятно куда линию, созданную в иной шкале. Лично мы пользовался Метасток, разновидность 7.2 (официальный дистрибьютор в России компания "Аналитика": www.metastock.ru ).

Взгляд о неизбежности применения обеих линий трендов, построенных хоть также по одним также тем же точкам, но в разных шкалах, позволило мне предположить, что следует рассматривать никак не черту как будто таковую, определяющую некоторые точки, а округ, в каком месте начинают править иные законы, в каком месте разворачивается нешуточная состязание быков также медведей, в каком месте акции переходят из слабых в сильные руки либо навыворот, также в каком месте обычно наблюдаются панические либо чересчур умиротворенные расположения духа публики. Как положение, такие зоны никак не покидаются немедля, поэтому появляется возможность увидеть поведение акции в ней, что позволяет более полноценно осознать ее будущие замысла. Это обеспечивает нас никак не только запасом поры ради принятия решения, но также одаряет большей точностью оценки. Чтобы вы окончательно меня поняли, мы приведу те же самые построения, что также на Рисунке 6, но с использованием иной программы, которая сама отстраивает подобные зоны. На Рисунке 7, в каком месте все это представлено, она выглядит как будто двухцветная полоса.




Рис. 7. Дневной график 3 Com (COMS, NASDAQ), повторяющий построения Рисунка 6, но в приятелем пакете технического разбора также с прибавлением автоматического построения зоны поддержки/сопротивления.

Некоторые (скорее всего, пессимисты) скажут: "Ну также что?" Такие вопросы мы слышу неоднократно, также в какое время они случаются, то по большей элементы мы на них никак не даю ответ, потому что задавший их никак не обладает способностями к техническому анализу, также очень возможно – к торговле тоже. Так как будто в всяком случае, следовало бы вначале поразмышлять на тему: "Однако дозволено ли из этого извлечь выгоду также каковы должны существовать положения торгов?"

Представьте себе, в какое время мы задал такой задача себе, то по рассмотренной в образце выше бумаге 3 Com выпустил последующий обзор, датированный 27 апреля 2001 года ранее открытия рынка, что могут подтвердить те, кто его получил (за небольшую сумму мы могу также вам присылать свои рекомендации):

Я обнаружил, что весьма может существовать – бумага стоит в истоке зарождающегося хода наверх. Занятие в том, что сейчас она (COMS) на перепутье также пытается оттолкнуться от тренда-сопротивления-поддержки чрезвычайно долгосрочного характера. Решающая зона весьма узкая: промеж 5.40 также 6.00, но снижение вплоть вплоть до 5.05 – еще никак не отмена посильного повышения цен. Выход выше 6.05 – дозволено медлить на 7.05 –7.15, также далее: 7.95-98, также вполне возможно на 8.65 – 8.80. Выше – пока что вряд ли, потому что оттуда дозволено ожидать падения, вплоть вплоть до 6. При торговле акциями дозволено пытаться использовать лимитные ордера в районе 5.50 либо от 5.05 – 5.10, или стоп-ордер на покупку по 6.08 – что рискованно из-за посильного снятия его также ухода назад. Менее рискован уровень 6.21-6.25, что (понятно) отбирает весомой доли прибыли в отличие от торговли с лимитным ордером. Так что лучше торговать с лимита, используя затем перемещаемый стоп-ордер также закрывая доля позиций на указанных выше посильных уровнях разворота (7.02, 7.94, 8.60).

Знаете, что случилось в тот сутки? Акция 3 Com вышла наверх, прорвав округ, ограниченную трендовыми линиями, уверенно закрепившись на предсказанном значении. Все это, включая также построения, на основе которых был сделан анализ, дозволено увидеть на Рисунке 8.





Рис. 8. Дневной график 3 Com (COMS, NASDAQ), демонстрирующий последствия выхода из зоны, ограниченной трендовыми линиями, которые построены при различных видах ценовой шкалы.

Подводя итог на основе всего вышеизложенного, дозволено заключить, что трендовые построения – эффективный орудие анализа, какой в подавляющем числе случаев указывает на наличие серьезных обоснований ради торговли в ту либо иную сторону от трендовой черты при увеличенных шансах на успех. Проблемы, связанные с расхождением результатов разбора при использовании линейной либо логарифмической ценовой шкалы, в реальности дозволено превратить в пользу, увидев более ясно перспективы развития цены. Для этого следует использовать трендовые черты также в линейном, также в логарифмическом масштабе цен, совмещая их на одном графике. Область, ограниченная ими, как будто положение, является крайне важной ради рынка, также позже ее прохождения в ту либо иную сторону, дозволено медлить серьезных ценовых движений. Сразу с этим, подобные округа цены никак не покидают разом же, как будто только попадут туда. Обычно им требуется некоторое время, дабы определиться, куда шевелиться дальше. Это позволяет получить дополнительное пора ради принятия решения также более полноценное осмысливание того, что проистекает в текущий момент времени.


Время работы с клиентами: 830 - 1230   Время работы банка: 800 - 1700   Перерыв: 1230 - 1330 ежедневно, кроме выходных и праздничных дней
Адрес: Россия, 432063, г. Ульяновск, ул. Ленина, 103 - Схема проезда   Тел./Факс: (8422) 41-02-04 - Телефоны отделов E-mail: abuse@stabek.ru. Наши партнеры:
© ЗАО БАНК "СТАБЭК" 2009г. Разработка и сопровождение сайта-
компания 9ВолгаГИС9. 2001-2009г.