Системный трейдинг: маршрут к неслучайному успеху

В своем выступлении мы бы хотел остановиться на вопросе, какой кому-то может показаться абстрактным, кому-то отвлеченным, но, мы глубоко уверен, что значительная доля успеха в трейдинге зависит от наличия безошибочного трейдерского мировоззрения, от безошибочного осмысливания ряда фундаментальных вопросов, которые показывают нам те ограничения, которые существуют в трейдинге, те возможности, к которым дозволено устремляться. Прежде чем затевать поиск оптимальных параметров ради системы из трех пересекающихся средних, необходимо владеть ответы на некоторые фундаментальные вопросы. Одним из таким вопросов, на котором мы хочу остановиться в своем выступлении, является последующий: истинно ли трейдер может владеть на рынке преимущество также ежели да, то насколько устойчиво он может быть? Другим образом говоря, успех трейдера - это нечто закономерное либо случайность, строим ли мы замок на песке либо мы может построить тут устойчивый нормальный стабильный бизнес? Итак, попробуем разобраться.

Торговля на бирже: это забава либо бизнес? Сначала нужно разобраться с рядом определений. Что такое, предварительно всего, игра? С моей точки зрения, в ключевой момент забаве – это наличие элемента удачи, случайности. Отсюда мое негативное отношение к терминам как будто «игрок на бирже», «игра на бирже», поскольку эта терминология неявно подталкивает людей к большему риску, к забаве на удачу, к некому фатализму. В противовес этому доходы от бизнеса должны перемещать закономерный характер. В бизнесе вынужден существовать технологический процесс получения прибыли. Таким образом, забава также бизнес – это в некотором роде антагонисты. В одном случае – больше доля удачи, везения, в приятелем – результат вынужден существовать закономерен.
Считается признанным, что цены на бирже предсказываются весьма плохо. Есть, правда, люди, которые утверждают, что им удается возводить стратегии непосредственно на прогнозе самих цен, но отношусь к такого рода утверждениям достаточно скептично, хотя, может, мы также никак не прав - в вселенной прктически всегда кушать помещение чуду.

Исходя из непредсказуемости либо дурной предсказуемости будущих значений цен, начинается предположение, что забава на бирже никак не может существовать бизнесом, поскольку в основе ее лежат непредсказуемые процессы. Как сказал Исаак Ньютон, в свое пора проигравший значительное состояние на бирже: «Я могу предсказать, в каком месте станет находиться каждая из планет чрез миллионы лет с точностью вплоть до секунды, но, мы никак не могу предсказать, куда в следующую минуту погонит цены эта полоумная толпа».

Однако, ежели бы это было так, то выигрывать на бирже в течение длительных промежутков времени, десятилетий, как будто это действуют многие трейдеры также организации, было бы невозможно. Также, как будто нельзя выигрывать в течение длительного поры при забаве в рулетку. И обычно на сей факт – на наличие внушительных треков с положительными исходами, указывают, в какое время хотят показать, что кушать неслучайные результаты также профессионализм трейдера позволяет достичь стабильного также предсказуемого результата. Но, с моей точки зрения, это никак не совсем правильно, поскольку просто по закону внушительных чисел что-то конечно должно случиться. Мне нравится такой вопрос-притча: «Почему дельфин прктически всегда толкает тонущего человека к оберегаю? Потому что те, которых они толкали от берега, уже ни в жизнь также никому ничто никак не расскажут».

Биржа – это такое место, в каком месте миллионы людей пытаются найти кусочек своего счастья. К этой цели идут миллионы, но мы наблюдаем только тех людей, которые дошли к этой цели. Может быть, кто-то, совершая даже случайные действия может оказаться в числе выигравших – просто по закону внушительных чисел. Также как будто ежели миллион индивид каждый по 100 однажды кинет монетку, то существует известный процент вероятности, что у кого-то из них 90 однажды из 100 выпадет «орел».

Таким образом, с моей точки зрения, наличие трейдеров, организаций, которые в течение длительного поры имеют позитивный результат – никак не является доводом существования устойчивого преимущества трейдера на рынке.

Также мы слабо представлю себе возможность какого-либо математического довода существования такого преимущества. Может существовать я, будучи никак не математиком, что-то никак не понимаю, но мы слабо представляю как будто такое довод может выглядеть также ни в жизнь никак не слышал об их наличии. Хотя, существовать может, мы снова-таки делаю ошибку. Поскольку, таким образом, ни практика, которая обычно является критерием правды, ни математика, в данном случае никак не отчуждают нам возражения на вопрос: «имеет ли трейдер закономерное преимущество на рынке?», а возражение на сей задача нам весьма бы хотелось получить, также желательно положительный, то придется двигаться узкой извилистой тропинкой логики, которая никак не всем может показаться безупречной, но меня она устраивает также в какое время мы торгую на рынке, эта логика отчуждает мне ощущение, что мы двигаюсь по хорошей асфальтовой пути, а никак не по тонкому потрескивающему также отделанному в всякий момент провалиться ледку.

Есть такой класс игр, какой именуется нечаянно-стратегический: в какое время стратегия выигрыша строится на случайных событиях. В качестве образца - широко известные нарды либо преферанс. Очевидно, что в данном случае забава строится на случайных событиях, поскольку невозможно, ежели ни один человек никак не мухлюет, предугадать выпадение костей также выпадение карт. Однако, точно схоже очевидно, что сильнейший игрок владеет закономерное преимущество. Таким образом, кушать игры, в какой возможно построение выигрышных стратегий даже на случайных событиях. Все же это возможно только в тех играх, в каком месте участвую более 1 участника, в каком месте соревнуются стратегии нескольких людей, в каком месте движется соревнование никак не с его величеством непредсказуемостью, а соревновании стратегий промеж собой.

С моей точки зрения, труд на бирже, торговля на бирже - это нечаянно-стратегическая забава с неограниченным кружком участников. В отличие от других игр, у нее кушать строй особенностей.

Первая – это фактор времени. Есть такая присказка, что «на бирже дозволено выигрывать только одним способом – медленно». Естественным ритмом рынка являются недели, месяцы также годы. Для выявления победителя на рынке необходим длительный пробел времени, какой психологически никак не естественен ради людей – хочется получить результаты быстро, хочется спешно доказать свою состоятельность, но именно эта торопливость весьма зачастую подводит. Нужно понимать, что довод своей состоятельности на рынке - процесс весьма длительный также его невозможно форсировать.

Другая общеизвестная особенность - это то, что в этой забаве периодически меняются положения. Самый простейший образец на российском рынке акций, дозволено назвать даже сутки, в какое время это случилось, по иронии судьбы – это перелом тысячелетий, промеж 31 декабря 1999 года также 1 января 2000 года, в какое время случилось изменение характера рынка также те стратегии, которые ранее были выигрышными – они остались выигрышными в основной своей массе, но их отдача достаточно существенно уменьшилась. К счастью, подобные тектонические сдвиги на рынке проистекают никак не часто, однако мы безостановочно вынуждены владеть их в виду.

Третья, также достаточно важная особенность, то, что мы прктически всегда вынуждены играть напротив самого сильного противника – напротив рынка. В отличие от преферанса, мы никак не можем расписать пульку, встать также пойти поискать себе противника по силам, тут мы торгуем с сильнейшим противником также результат – перевес либо кончина. Только так!

Есть так же строй положительных моментов этой игры, на которых мы схоже хочу остановиться. Судя по всему, у нечаянно-стратегической забавы кушать весьма внушительное, почти что неограниченное число выигрышных стратегий. Связано это, скорее всего с тем, что рыночное сообщество, сей коллективный разум пополам с самыми дремучими эмоциями, причем, в какое время мы выражаю «пополам», мы действую рыночному разуму достаточно большой комплимент, поскольку инстинкты там, как будто положение, преобладают, так вот это коллективный разум состоит из внушительного числа различных групп, группок, супергрупп, со своими стереотипами поведения. Когда мы разрабатываем свою какую-либо стратегию, мы неявным образом выделяем одну из этих групп как будто спарринг-партнера, напротив которого мы будем играть также используем в своей труду неэффективности его стратегии. Что приятно, что наш спарринг-партнер никак не может отказаться от этой игры. Он вынужден с нами играть. Но с иной стороны, могут начать играть напротив нас также мы также никак не сможем от этого отказаться. Кстати говоря, успешное применение контрстратегии напротив определенных групп участников скорее всего также лежит в изменении характера рынка. Просто-напросто, какие-то группы участников могут «убиваться» на рынке, вымываться с рынка, никак не возобновляться за счет притока новых игроков также нрав рынка от этого может несколько меняться. Если «убивается» внушительная группа участников, то нрав рынка может меняться значительно.

Самая распространенная стратегия на рынке – неимение каких-либо стратегий. Поэтому, с моей точки зрения, любая вменяемая стратегия, используемая на рынке, любые вменяемые стратегии конкурируют никак не промеж собой, а они конкурируют с этой основной массово применяемой стратегией – неимением стратегии. Если взять 2 правильные стратегии – это как будто 2 волка, охотящиеся за зайцем – может существовать один волк более эффективен, другой менее эффективен, но так же как будто также волки - приятель приятелем они никак не питаются, а потребляют зайцев.

Держа в уме все вышеперечисленные особенности нечаянно-стратегической игры, попробуем в самых общих чертах рассмотреть поиск эффективной рыночной стратегии. Я бы остановился тут на 2 ключевых аспектах: умножение предсказуемости также достижение устойчивости. Как мы уже говорил, значение будущих цен – плохо предсказуемы. Не надобно путать, к месту, плохую предсказуемость также случайность – это разные вещи. Между тем, ради построения всякий эффективной стратегии в явном либо неявном виде, нам необходимо построение прогноза. Здесь у нас кушать вариация: хоть сами цены у нас предсказываются плохо, но, кушать строй других производных показателей цен, которые предсказываются несравненно лучше. Это, к образцу, волатильность – без недоумение она предсказывается значительно лучше цен. Если цены плохо предсказуемы, то на прогнозах волатильности дозволено возводить эффективные стратегии. Вот таких вот производных от первичного ценового ряда показателей, которые прогнозируются лучше самих цен, достаточно немало. И, с моей точки зрения, это основной маршрут увеличения предсказуемости наших стратегий. Судя по программе, предусмотрены выступления на данную тему, станет более подробно рассматриваться сей вопрос, а мы перейду к иному важному аспекту построения системы - устойчивости.

Очевидно, что необходимы исследования рынка в поисках устойчивых закономерностей. Чем станет более устойчива закономерность, тем станет более устойчивой наша система. Стремясь к поиску таких устойчивых закономерностей, мы должны избирать в качестве спарринг-партнера какую-нибудь внушительную группу, обладающую неэффективностью своей стратегии. Чем больше станет эта группа, тем дольше мы будем ее «убивать» также тем станет ради нас лучше. Однако еще лучше, ежели эта группа станет безостановочно подпитываться поступлением новых членов извне. Нет ничто более неизменного, чем извечные человеческие слабости. Это жадность, присущая приблизительно всем участникам рынка. И, по крайней мерке, доля наиболее устойчивых систем создается с неявным использованием этой человеческой слабости – страсти к наживе. Фактически, на графиках рынка мы должны искать графические эквиваленты проявления человеческих чувств. К образцу, разберем психологическую модель поведения большинства трейдеров, торговцев, при переходе рынке от бокового состояние к тренду. За пора бокового состояния люди привыкают к имеющимся ценам также они начинают казаться им справедливыми. И вот ценность затевает вырастать. С точки зрения трейдеров ценность стала неоправданно высока также люди начинают продавать. Таким образом, начинается продажа в истоке тренда также люди избавляются от позиций. Точно так же начинается группа людей, которая приобретает на падениях рынка. Им кажется, что ценность стала неоправданно низкой относительно той цены, к которой они привыкли за сутки, неделю также они начинают приобретать подешевевшие акции. Если бы никак не данные люди, то нам никак не кому было бы сбывать акции, в какое время мы хотим выйти из рынка на падении, также никак не у кого было бы купить, в какое время акции начинают рост. Надеюсь, что брокерская индустрия, в т.ч. также организаторы этого мероприятия, будут также дальше прилагать усилия, к «поставке» этих групп участников на рынок. Пожелаем им значительного успеха в этом курсе.

С точки зрения эмоций, может быть, неприятно сбывать на падении либо приобретать на росте, ни один человек никак не говорил, что трейдинг – это эмоционально приятная вещь, но, с точки зрения управляемых счетов - это достаточно эффективная стратегия.

Исходя из таких логических предпосылок можно, например, определить характеристики рынка, на которых трендовые модели должны трудиться. Пример: это должны существовать рынки, где, достаточно зачастую с точки зрения фундаментальных причин появляются тренды, а второе – должна существовать достаточно внушительная прослойка непрофессиональных участников. Под непрофессиональными в данном случае мы понимаю тех, кто торгует на рынке эмоционально, кто никак не в состоянии контролировать свои эмоции либо никак не использует каких-либо разумных стратегий. С моей точки зрения – российский базар акций как будто однажды также подходит под оба данные признака, что заполняет меня счастьем, действует меня счастливым, поскольку, как будто говорится в одном из определений: «Благополучие – это осознание обоснованности собственной перспективы».