Основные моменты ценообразования на рынке FOREX

В наполненном осмысливании правил “игры” на рынке FOREX во многом также состоит основа успеха. Самым болезненным задачей при этом является осмысливание также классификация действий котирующего дилера банка либо дилингового центра с целью определения движется ли откровенная “задвижка” также “торможение” либо же это реальные рыночные цены также нормальная реакция. Знание всех нюансов во многом позволяет избежать необоснованных претензий также собственно уменьшить число некоторых стандартных ошибок.

Рассмотрим конкретные ситуации:
На информационном терминале пошли важные данные – непременно занимательный момент ради входа в рынок, также большая часть трейдеров тут же затевает запрашивать котировку. Что при этом весьма зачастую проистекает (речь движется о ситуации в какое время вышла истинно значимая новость) – трейдер приобретает котировку с задержкой либо с расширенным спрэдом также воспринимает все это как будто наглое также обидное надувательство.

Посмотрим нынче на ситуацию с иной стороны – дилер банка затевает в тот же момент уходить на зарубежного контрагента (ситуации со 100% кухней также никак не выводом заказов на наружный базар рассматривать никак не будем – обычно такие конторы продолжительно никак не живут) также что он наблюдает – у самых именитых буржуйских брокеров на какое-то пора (как положение никак не более 30 секунд) на терминале висит OFF PRICE. Во всем вселенной считается некорректным двигаться за ценой в первые секунды позже выхода новостей, ежели же ты настаиваешь – тебя технично отражают спрэдом в 50 пунктов. С иной стороны, опираясь на наш 6 летний эксперимент труда на этом рынке, могу сказать, что весьма многих из тех, кто успел все же “вскочить” в базар на новостях, ждало глубокое разочарование – как будто положение прктически всегда за этим движется серьезное ход, курс которого весьма зачастую никак не совпадает с первоначальной реакцией, а иной раз даже “противоречит здравому смыслу”, что при небольших российских депозитах также безрассудном отношении к допустимому риску в 90% случаев вело к лишению капитала. Конечно, ради людей, которые дали всему вселенной такую интересную забаву как будто “русская рулетка” шанс 1/10 весьма даже неплох, впрочем, каждый все разрешает ради себя самолично, мы вряд ли владеем льгота кого-то обучать.

Другой приключение – безмятежный рынок, трейдер безостановочно запрашивает цену также приобретает реальный базар (в данные моменты истинно реальный базар как будто положение соответствует индикативу в REUTERS либо DOW JONES, так что двойного толкования существовать никак не может), но никак не действует никаких сделок. Какие действия совершает дилер банка – ежели он под этого заказчика затевает с такой же частотой уходить на зарубежного контрагента также ничто никак не действовать, то мещанин может поставить CHOICE, т.е. дать котировку без спрэда (мол, достал парень – ты определись что же ты все же хочешь), казалось бы замечательно – долби буржуя, получай choice также радуйся – но от choice по неписанной дилерской этике невозможно отпираться, откажешься один однажды – получишь звание “русского барана” со всеми вытекающими последствиями, в общем, про хорошие цены придется забыть. Конечно, choice дается никак не зачастую – обычно просто раздвигается спрэд, как будто сигнал к тому, что число запросов при неизменном рынке превысило всякие корректные нормы.

Из вышесказанного начинается достаточно бесхитростный задача – как будто обычный трейдер может наблюдать истинно реальный базар также что это собственно такое.

Начнем с того, что наблюдает каждый трейдер в окошке своей информационной системы (Reuters, Dow, DBC также т.д.) – это индикатив, т.е. цены, никак не означающие непременного обязательства того либо иного банка покупать/продавать по заявленным уровням. Среди финансовых институтов, которые кидают туда свои котировки, встречаются банки также компании различного калибра – от уважаемых маркетмейкеров вплоть до российских, СНГэшных также прочих Науро-Малавийских красавцев. Снова таки – одни вводят цены “ручками”, другие используют различного рода “автоматы”. “Ручки” как будто также “автоматы” имеют свойство глючить, а похоже двигать цены в сторону, желательную ради того либо иного спекулянта (где-то рядом может находиться большой также сахарный клиентский стопак, на исполнении которого дозволено сорвать 5-7 пипсов – как будто туда никак не сходить). Немаловажное значение владеет также то, сколько контрагентов у той либо иной системы – например, в Reuters поставляют информацию возле 2,600 банков, в Dow – 1000, DBC – 500. Мы ставили все три системы в строй также несколько месяцев наблюдали за соответствием их цен реалиям. Ночью по франку DBC мог умереть минут на 20 и, в сравнении с Reuters, цены отличались на 70 пунктов (при достаточно спокойном рынке), с DOW происходили странные вещи в моменты сильных движений – создавалось впечатление, что DOW – самостоятельная брокерская контора также в определенные моменты отчуждает “слегка” устаревший рынок, затем чрез некоторое пора графики выстраивались в точном соответствии с рейтеровскими, что выражает о том, что они знали в каком месте был базар в данные моменты. Впрочем, никак не буду огульно порицать DOW – у него масса плюсов пред другими системами, хоть бы в расписании аналитики также новостийного потока по FOREX , но запаздывание цен (причем никак не только по котировкам forex, но также по индексам также т.п.) истинно владеет помещение.

Так как будто все же увидеть реальный рынок?
В вселенной кушать системы, объединяющие только крупнейшие банки, например, ELECTRONIC BROKER SYSTEM (EBS), DEALING2000/2 (D2) . Если банк в рамках этих систем выставляет свою цену, то это означает его непременное обязательство сваять по ней сделку. Данных системы служат своего рода электронными брокерами. У ряда крупных банков стоят автоматы, транслирующие цены этих систем. И тут похоже возможен подвох, поскольку автомат это никак не индивид. Например, ежели базар по CHF был 1 секунду обратно 52-55, а потом 52 HIT также последующий бид 15 (старый бид, поставленный минут скажем 20 назад), то тупой автомат возьмет среднее промеж 15 также 55, раздвинет спрэд на 5 пипсов в каждую сторону также выдаст вам в информационном окне 30-40. При этом реально базар остается в районе 50-53. В ночное пора по CHF такие глюки могут длиться полчаса – час также при этом скрин станет безостановочно обновляться, потому что у других банков стоят подобные автоматы.

В случае с EUR, JPY также GBP описанная выше ситуация начинается редко, поэтому надобно внимательно следить за котировками, выставляемыми уважаемыми банками. Серьезное забота стоит уделить BANK ONE (USA), BARCLAYS (GB), RZB(AUSTRIA), ALLIED (IRISH), DEMIR (TURKISH), SOCIETE GENERALE (FRENCH), ANZ (AUSTRALIA) (к сожалению, это немного поможет в определении реального рынка по CHF в силу описанного выше).

Не стоит похоже забывать также о фьючерсах на валюту (котировки рынка СПОТ дозволено вычислить, используя форвардную премию/дисконт, данные по ним похоже находятся в информационных системах). Пользуясь этим, вы полностью решите ради себя проблему реального рынка по EUR также GBP.

Раздельно хотелось бы остановиться на CHF. Занятие в том, что ежели пересчитать спрэд, какой существует на фьючерсах на данную валюту в спрэд рынка спот мы получим 12 пунктов, соответственно это добавляет неопределенности при оценке справедливости полученной вами котировки (ведь, как будто правило, дается стандартный спрэд 5 пипсов). В силу этих причин при определении уровня рынка по этой валюте в первую очередь надобно оборачивать забота на валюты европейской группы – EUR и, в меньшей степени, GBP, также никак не реагировать на относительно внушительные также резкие скачки CHF , ежели EUR стоит на помещении. Многие трейдеры предпочитают играть как-раз на CHF из-за того, что спрэд в 5 пипсов там соответствует примерно 3 пипсам на других валютах, но, ежели принять во забота все сказанное, это преимущество делается никак не столь очевидным. Быть может, стоит пожертвовать им ради того, дабы ощущать себя более спокойно также никак не колебаться излишний однажды в нечистоплотности вашего брокера?